保有銘柄「ビザ(V)」の投資スタンス(2019年7月)
銘柄選定理由です。
4月に類似の記事を上げています。
これは「何故組入れたか」と言う記事ですね。情報や業績、投資判断は水モノだと思うので、2~3か月おきに「継続保有している理由」を書いていきたいと思います。自問を兼ねて。
以前に記事と比べると心理的な側面が多いです。残念ながら、データ分析とかは特にないですね。短期のデータをそこまで重視していないからです。
投資方針はコロコロ変わりますが以下の通りです。
(ここまでテンプレ)
Vの投資スタンス
せっかくなので前回の記事より情報量増やしました。
投資スタンス
ポジティブです。
継続保有します。
保有割合は引き上げ予定です。
コレは別に「まだまだVisaは伸びるぞ！買いだ買い！！」と煽っているわけではないです。既に株価上昇だけで1%分保有比率が上がっており、7%→8%になっています。これをわざわざ意図的に7%に戻そう…とは思っていないわけですね。
そもそも、今後も伸び続けたら今のルール的に買いチャンスは来ないので、7%でも8%でも大差ないわけですがꉂꉂ(ˊᗜˋ*)具体的な割合は他の銘柄との兼ね合いを考慮しつつ、後日決定します。
業績面
業績(営業CFマージン/営業CF)に関しては年間ベースで見ているので変わりないですね。直近も特に問題なく絶好調だと思います。
株価推移
株価は相変わらず絶好調です。
記事執筆時点で+13.81%です。月間騰落率も表の通り+5.22%。配当利回りは前回の記事では0.62%、今回の記事では0.58%、YoCは0.65％。
それだけ株価が伸びているということですね。増配はしっかり行っているので、将来的にはインカムもキャピタルも狙える優良銘柄でしょう。株価が大分上がってるので今からは少し買いにくいですが、ハイテクセクターで好況期ではこんなもんですかね。
所感・懸念点
懸念点について、前回こんなことを書きました。
Visaはかなり優良企業と思っていますが、懸念点を上げるならPERが高めであること、AmazonやGoogleなどが独自に決済システムを立ち上げないか、と言うことでしょうか。大手ハイテク企業からすれば技術的には難しく無いと思います。とは言え既に広まったシェアを奪還するのは容易ではなく、Visaのシェア縮小もウォッチしていれば十分に追えるでしょう。
しかしよくよく考えて、国内では○○payが流行っています。シェアを取るため赤字覚悟です。つまり、手数料で儲かるキャッシュレスビジネスにいち早く参入し、シェアを獲得しようと必死です(海外でどれだけ流行っているか知りませんが…)
そんな中、わざわざ広まってない独自決済を導入し、VisaやMasterを排除しようと試みたところで、シェアを獲得する前に廃れてしまう気がします。結局皆VisaやMasterと連動するわけです。キャッシュレスと決済システムは別物ですが、例えば「JCBしか利用できません」みたいなキャッシュレスが出たところで広まるでしょうか。
キャッシュレスですら「よくわからない」「面倒くさい」と二の足を踏む人が多いです。少なくとも還元があるから積極的であって、ちょっと便利なだけではそうでもないでしょう。さらに「よくわからない決済システムを使う」必要があるとすれば、尚更だと思います。
既存のJCBやアメックスのシェアがVisaやMasterになかなか追いつけないように、
ライバルが登場してもしばらく平気でしょうね。
反トラストの方が警戒すべきリスクでしょうか。GoogleやAppleが憂き目にあっていますし、Visaは大丈夫か…？と警戒していますが、最近上げまくりなので下げれば買い時でしょう。
このまま上げ続けたらライナスのルールではいつまでたってもVisaを買い増せません(それを避けるために組入れ比率を上げる予定です)。リスクも全くないわけではないですが、保有銘柄の中では安心感の強い銘柄です。当面は引き続き高位の組入れで行きます。
それでは今日はこの辺で。
明日は大吉☆(｡>ω<)b
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